Fomento 360 destaca rentabilidade das cotas subordinadas juniores de FIDCs alavancados
A rentabilidade das cotas subordinadas juniores de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) alavancados é o tema do oitavo episódio da quarta temporada do Fomento 360. Para abordar o assunto, o podcast recebe Décio Baptista Santos, CEO e sócio-fundador da Liberum Ratings, que conversa com os hosts Hamilton de Brito Jr., presidente do SINFAC-SP e da ABRAFESC, e Renato Cardili, vice-presidente do SINFAC-SP, sobre o desempenho desses fundos, a classificação de risco e as perspectivas para o mercado de crédito. Clique e assista aqui.
Durante a entrevista, Décio apresenta dados da Liberum Ratings que apontam uma rentabilidade acumulada de 4.600% nas cotas subordinadas juniores de FIDCs alavancados entre janeiro de 2012 e junho de 2026. O executivo também destaca o comportamento desses fundos durante a pandemia, período em que, segundo o levantamento apresentado, apenas abril de 2020 registrou resultado negativo nessa categoria de cotas. “A maior prova de resiliência dos fundos foi exatamente a pandemia”, afirma Décio.
Outro dado apresentado pelo convidado é a rentabilidade média mensal de 2,20% das cotas juniores no período analisado, diante de 0,76% do CDI. E também apresenta um recorte de seis anos e meio, no qual a rentabilidade acumulada dessas cotas chegou a 436%, enquanto o CDI registrou 84%.
A conversa aborda ainda a importância da classificação de risco para os FIDCs. Décio explica que o rating considera aspectos como a qualidade da carteira de recebíveis, a experiência dos responsáveis pelas operações e as regras do fundo. Ao comentar a relação entre risco e captação de recursos, destaca: “O rating é a medida de risco. E o que o investidor tá buscando? A melhor relação risco retorno”, contextualiza.
No episódio, a diversificação das carteiras esteve na pauta. O convidado explica como a distribuição dos recebíveis entre diferentes operações, empresas e setores pode influenciar a avaliação dos fundos e o interesse dos investidores. O bate-papo trata ainda da governança, dos critérios de concessão de crédito e da importância de acompanhar os riscos das operações.
Ao final, os participantes conversam sobre o aumento da concorrência no mercado de crédito e as perspectivas para os FIDCs diante da duplicata escritural. Para Décio, a mudança poderá ampliar as oportunidades de atuação, mas também intensificar a disputa entre as empresas. “Eu acho que realmente vai ser bem competitivo, mas eu acho que vai aumentar muito o volume que vocês vão poder operar”, observa.
Fomento 360 – Temporada 4
EP #08 — A rentabilidade das cotas subordinadas juniores de FIDCs alavancados
Convidado: Décio Baptista Santos — CEO e sócio-fundador da Liberum Ratings
Hosts: Hamilton de Brito Jr. — Presidente do SINFAC-SP e da ABRAFESC; Renato Cardili — 1º Vice-presidente do SINFAC-SP
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Patrocinadores: BMP, Cashforce, Kanastra, One7, Tercon e Vetera
Realização: ABRAFESC, com apoio do SINFAC-SP